2008的投資心法--講座心得

這一年來整個國際情勢與國內的經濟情勢，說真的，大概就只有一個『亂』字可以形容，許多不同的分析師說了許多不同的預測與分析，結果是變得更亂，大家似乎都失去了方向，不知道該怎麼辦才好。

感謝堂妹 Vicky 推薦了一堂理財的講座，主講人是呂宗勇先生，講的是2008的投資心法，特別撥了時間前去聆聽，個人覺得收穫良多！

還好最近也看了許多不同的雜誌，所以呂先生講的一些時事與經濟名詞還聽的有些概念，以下就將我的心得 (不全是老師說的，所以也沒有任何保證，呵呵！) 整理一番，分享朋友參考！

簡單的說，這一波經濟的亂象，與中、印等新興國家崛起，以及能源、原物料等物資短缺的提前發效有關，由於中、印的崛起，使得這些人口眾多的國家所具備的低成本加工條件及廣大的消費市場，吸引大筆資金湧入，而這些湧入的資金興起一波金錢遊戲，而使得更多的熱錢匯集，這些大量資金的移動，使得新型國家面臨需求暴增的通貨膨脹；另一方面由於需求的增加，能源與原物料的消耗，也就跟著水漲船高，當這些原物料供給形成不足時，就引發了全球性的石油、礦產及原物料等物價的飛揚，結果對於資金大量流出的成熟市場(美國、歐洲國家等)來說，就引發了另一種通貨膨脹的問題，於是乎一邊是錢太多，另一邊則是錢太少，但是都造成通貨膨脹的問題。

要解決這樣的問題，最簡單的方式就是讓資金重新流回以美國為首的成熟市場，但是由於中國大陸的資金開放腳步跟不上，於是錢的流動性太小，但是也因為如此，或許我們也可以期待這一陣子談的震天價響兩岸開放政策，也可以為大陸的資金，開一個流出的缺口，也會使得台灣的經濟獲得活水。

當然，最關鍵的問題還是能源，解決之道不外乎改變消費型態、發展替代性能源，然而這些問題不是一天、兩天就會改變的，因此等待的時間就會延長，但如果要縮短的話，政府強力介入的方式，或許是另一個選項，例如南韓政府已考慮限制娛樂場所在深夜營業，甚至可能實施宵禁或是石油配給的因應作為，可是在中、印等新興國家持續銷耗能源的趨勢下，這樣的作法是否真的有效，可能也是值得觀察的。

因此，下一波的經濟發展重點，應該還是放在能源替代科技的發展吧！

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以下為呂老師分析的筆記，僅供參考！

今年很慘
連續劇
直接說答案
國際貿易
全球集體緊縮
這二年要算總帳
別人倒店自己手上要有現金

中國->新興市場->
熱錢到中國
美國空掉->跨掉
次級房貸
資金

替代能源->電
燃燒->愚蠢
噴射機如何用電
續航力
氫電池(燃料電池)->滴水

未來的轉機
短中期->資金失衡
中國不得不資金外流
還要再腰斬一次
物價再漲
中國想抵抗
選擇性調節->到台灣->一萬點
(台灣每年投資國外一兆)
陸資開放到台灣->中風
台股會上萬點
投資人不要過於激情
平靜看市場
成熟市場會反彈
時間很重要
銀行、保險可投資海外
觀察：美元止跌->
通膨不是問題,問題是收入沒有跟著漲
油價：140是關鍵
->消費行為改變
->替代能源興起
->中印經濟

美國經濟靠出口
貿易失衡消息
外銷轉內需
沒有
擴大內需

越南承受不了太多熱錢(純投機)
無福消受
企業投資的好機會

虛火上升

目前
全球股市看壞(除巴西、俄羅斯外)
基本面沒有改變
十月(or 十一月)以後會改變？
伊拉克石油產量下降
債券基金看壞
原物料可否投資？
->油價作短到2009
->看好黃金
-->>美金弱勢
-->>中印掘起
-->>對黃金的信賴(對資本主羲的不信任)
投資礦、能源、水
配置：睡不著覺就不好